CALENDAR ANOMALIES IN THE SHANGHAI STOCK EXCHANGES

Bu çalışma Haftanın Günleri Etkisi ve Tatil Öncesi Etkisi şeklinde bilinen takvimsel anomalilerin varlığını Şanghay Borsası üzerinde analiz etmektedir. Bu çalışmaının ana amacını, bahsi geçen takvimsel anomalilerin SSE'de ki varlığının 08 Ekim 2001 – 28 Eylül 2012 tarihleri arasında tespit edilmesi ve kullanılan beş alt grup ile süreklilik açısından değerlendirilmesi oluşturmaktadır. Elde edilen bulgulara göre, takvimsel anaomaliler Şanghay Borsası'ında görülmemesine karşın farklı zaman aralıklarında günlük trendler ortaya çıktığı görülmüştür. Ayrıca, SSE'de görülen takvimsel anomalilerin alt grup incelemesi yapıldığında süreklilik göstermediği ortaya çıkmıştır. Bu nedenle, gerçekleştirilen bu çalışma nazarında, Çin Piyasası'nın etkin olmadığı söylenemez. Bir başka ifadeyle, bu piyasada yatırım yapan katılımcılar, tarihsel verileri kullanarak anormal getiri elde edemezler.